Vad är skillnaden mellan utdelningsgrad och utdelningsavkastning?

Utdelningstakten är ett annat sätt att säga "utdelning", vilket är dollarn för den utdelning som betalas på ett utdelningsaktie. Utdelningsavkastning är det procentuella förhållandet mellan aktiens aktuella pris och den utdelning som för närvarande betalas. Båda är användbara för investerare att veta, även om kunskap om utdelningsavkastning är vanligtvis mer informativ.

Grunderna för utdelning

Offentliga företag returnerar ofta en viss vinst till sina aktieägare. Detta kan vara en kontant utdelning i form av en utdelningskontroll, eller så kan det vara ytterligare aktier i företaget. Utdelning bestäms av bolagets styrelse och dras på företagets avkastningskonto, vilket minskas med utdelningen.

Sätt att beskriva utdelningar

Det finns två vanliga sätt att beskriva en utdelning. Den första, kallad utdelningstakten, är dollarbeloppet för den deklarerade årliga utdelningen. Observera att många företag utfärdar utdelningskontroller kvartalsvis. I så fall är utdelningsgraden den totala utdelningen för de fyra kvartalen av verksamhetsåret.

Det andra sättet att beskriva utdelningen, kallad utdelningsavkastning, är resultatet av en enkel beräkning:

Utdelningsavkastning = Deklarerad utdelning ÷ Aktuellt aktiekurs

Till exempel betalar ett aktie med en aktiekurs på 75 USD en årlig utdelning på 3,25 USD per aktie. När 3,25 delas med 75 är det lika med 0,0433. Bolagets utdelningsavkastning är 4,33 procent.

Betygsätt eller avkastning: Vilket är bättre?

När du funderar på att investera i utdelningsaktier är du nästan säkert mer intresserad av deras avkastning än deras räntor. Det här är varför: Om du har 10 000 USD planerar du att investera i utdelningsaktier, är du orolig för hur mycket utdelningspengar du kan få ut av de 10 000 USD. I avkastningsekvationen, Avkastning = Utdelning ÷ Aktiekurs, kan du lösa ekvationen för avkastning genom att multiplicera båda sidor med aktiekurs, vilket i detta exempel resulterar i:

Avkastning ⋅ Aktiekurs (10 000) = Utdelningar

Om avkastningen är 4 procent får du utdelningar på totalt $ 400 på din investering på 10 000 dollar. Om avkastningen är 5 procent får du utdelningar på totalt 500 dollar. Ju högre genomsnittsavkastning på de 10 000 $ du har i utdelningsaktier, desto mer pengar i fickan.

Om du är pensionerad och har en procentandel av dina pensionsfonder i utdelningsaktier, kan ditt omedelbara intresse ligga i det totala beloppet för utdelningsintäkterna du är beräknad att få, vilket är summan av alla akties utdelningsräntor. Det är de pengar du planerar att leva på de närmaste 12 månaderna.

Även då kommer du förmodligen att vara mer intresserad av avkastningen på lång sikt. Om du har 100 000 dollar i utdelningsaktier i din portfölj och de ger 2,8 procent, genom att sälja de lägre avkastningsaktierna och köpa ett annat företags högre avkastningsaktier (förutsatt att riskerna är lika), kommer du att förbättra avkastningen på de $ 100.000. Om du kan förbättra den genomsnittliga avkastningen från 2,8 till 4,0 procent, är det ytterligare 1 200 dollar i årlig pensionsinkomst.

Utdelningsavkastning kontra risk

I exemplet ovan ökade du din årliga inkomst med 1 200 dollar genom att handla 100 000 dollar i utdelningsaktier som gav 2,8 procent för samma dollarbelopp av aktier som gav 4,0 procent. I den verkliga världen är byte av aktier sällan så enkelt och kräver att du bedömer den relativa risken för de aktier du köper jämfört med den lägre avkastningsaktien du innehar nu. Bedömning av risk kan innebära flera icke-privata beräkningar.

Lyckligtvis har din online-mäklares undersökningssida gjort några grundläggande beräkningar för dig. Medan detaljerna i riskbedömningen fyller bokhyllor är det mest grundläggande att leta efter aktiens beta. Detta berättar för dig om det utdelningsavkastande aktiet du funderar på att köpa passar din riskprofil, vilket är svårt att säga om det är en risk du är villig att hålla det aktiet i din portfölj.

Jämföra Beta Rankings

Någonstans i forskningsavsnittet på din mäklares webbsidor kommer du att upptäcka att det aktie du funderar på att köpa har en betaklassificering. Så här fungerar beta-bedömningar: Om ett visst aktie stiger och faller i pris på samma sätt som marknaden, som du kan approximera som S&P 500-indexet, har det en beta på 1. Aktier med beta större än 1 föreslår en proportionellt större risk än marknadsgenomsnittet och aktier med lägre beta än 1 föreslår proportionellt lägre risk.

Även om det finns alla typer av utsökt komplicerade beräkningar som en analytiker kan ta med sig för riskbedömning, är det här en relativt enkel tumregel för att komma igång: Om du funderar på att byta utdelningsaktie A för aktie B eftersom A har en avkastning på 1,7 och B har en avkastning på 2,4, ta en titt på deras respektive beta innan du handlar. Om betorna är lika, representerar B en bättre investering. Om avkastningen är lika, men aktie B har en lägre beta, är det en bättre investering än A.

CAPM: s riskbedömningsformel

Bedömning av beta ensam ger dig ett bra försprång på riskbedömning, men det ger dig inte ett sätt att avgöra om till exempel lager A med beta 0,7 och en avkastning på 3,8 är en bättre investering än aktie B med en beta på 0,6 och ett utbyte av 3,5. Sättet att göra detta kallas CAPM (Capital Asset Pricing Model). En förklaring av CAPM-formeln går långt bortom denna artikel, men här är den viktiga informationen du behöver veta:

  • Du kan slå upp CAPM för alla börsnoterade aktier online genom att googla "CAPM [stock name]"

  • Genom att jämföra CAPM för två aktier kan du bestämma vilken av de två som representerar en bättre investering - desto högre avkastning när systemrisk också beaktas. Systemrisker är marknadsrisker utöver risken i en specifik aktieportfölj. Den rådande räntan är ett exempel på systemrisk.